三大运营商齐聚A股!中国移动拟回购港股股份公告,正式登陆沪市

中国移动(600941)1月5日在上海证券交易所上市,三大运营商全部落地A股。与此同时,1月4日晚,中国移动公告拟回购回购不超过20.48亿股港股股份予以注销。

三大运营商齐聚A股!中国移动拟回购港股股份公告,正式登陆沪市插图1

据招股说明书,中国移动募集资金总额将近560亿元,超过中国电信的479.04亿元的融资规模,成为自2010年6月农业银行IPO后A股最大的新股融资规模。

上市前夕启动20亿股回购

作为全球网络和客户规模最大的世界级电信运营商,中国移动去年12月23日晚披露IPO初步配售包括19家战略投资者名单和获配股数明细,国调基金二期、社保基金、大基金二期、正大投资和文莱投资局等在列,本次发行最终战略配售数量为4.22亿股,约占绿鞋全额行使后本次发行总量的43.39%,合计认购金额高达243亿元。

另外,此次公开发行新股8.56亿股,并授予联席主承销商不超过初始发行股份数量15%超额配售选择权(或称“绿鞋”)。若绿鞋全额行使,则发行总股数将扩大至9.73亿股,超额配售的股票全部面向网上投资者配售。

中国移动本次IPO发行价格57.58元,募集资金总额将近560亿元,募资用途将围绕“新基建、新要素、新动能”,推动CHBN全向发力,推进数智化转型,构建新型数智生态,用于5G精品网络建设、云资源新型基础设施建设、千兆智家建设、智慧中台建设、新一代信息技术研发及数智生态建设等5个项目。

去年以来不少新股破发,有投资者打起“退堂鼓”。中国移动披露的发行结果显示,公司遭网上投资者弃购金额为7.43亿元。除了遭网上投资者弃购之外,中国移动还遭网下投资者弃购金额1270.49万元,合计弃购金额7.56亿元。

就在上市前夕,中国移动1月4日公告,公司拟回购不超过20.48亿股港股股份,相当于不超过2021年股东周年大会当日公司已发行港股股份总数的10%。根据香港《公司条例》,公司回购的港股股份将视为在回购时被注销。

中国移动表示,回购将有利于公司及股东的情况下进行,根据市场情况及资金安排而定。回购时间方面,中国移动将在人民币股份发行超额配售选择权行使期于2022年2月7日届满后,依据回购授权在港交所场内回购港股股份。

市场人士看来,选择上市前夕回购股份并注销,显然对即将回A上市的中国移动股价起到稳定作用。按照1月4日中国移动港股收盘价48港元计算,上述回购将耗资983亿港元。

机构认为首日破发风险小

随着资本市场全面深化改革的不断推进,自IPO询价新规发布后,A股打新不再“稳赚不赔”,中国移动回A后的股价走势备受市场关注。

去年回A的中国电信的股价走势有参考意义。去年8月20日上市的中国电信,以4.53元的价格发行新股105.75亿股,募集资金净额为537.27亿元。上市首日,中国电信取得了34.88%的涨幅。在这当中,绿鞋机制也起到了护盘的作用。绿鞋机制到期后,中国电信控股股东电信集团更是推出了40亿元的增持计划,极力护盘。

与中国电信相同,中国移动也引入了绿鞋机制保驾护航。另外,中国移动A股即将上市交易,其港股1月4日上涨1.91%,收盘报48港元,换算为人民币39.27元。若以中国移动57.58元发行价计算,其AH溢价率为46.63%,不足中国电信AH溢价率的一半,截至1月4日,中国电信AH股溢价率为104.33%。

申万宏源认为,中国移动上市破发风险小于中国电信。在“绿鞋”护航下中国电信上市首月未破发,但绿鞋机制到期后次日盘中首次破发,其后股价持续低位震荡。考虑到中国移动按申报稿募资净额计的预期发行PE约为12倍,较中国电信首发PE低40%,且中国移动位居三大运营商首位,预计其上市后破发风险小于中国电信。

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